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6月16日電，滬指高開(kāi)0.10%，深成指高開(kāi)0.10%，創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)0.26%。減速器、血制品、汽車(chē)整車(chē)等板塊指數(shù)漲幅居前，CPO、算力租賃、虛擬數(shù)字人等板塊指數(shù)跌幅居前。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：
中金公司發(fā)布研報(bào)稱，5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善幅度偏弱，但市場(chǎng)估值已計(jì)入較多悲觀預(yù)期。5月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)從兩年復(fù)合增速的角度，普遍相比4月環(huán)比改善，但整體而言，各項(xiàng)數(shù)據(jù)改善幅度相對(duì)偏弱，低于一致預(yù)期的預(yù)測(cè)值水平。但是對(duì)于市場(chǎng)而言，5月數(shù)據(jù)不強(qiáng)在此前已得到充分預(yù)期和消化，前期市場(chǎng)估值也比較充分反映投資者對(duì)復(fù)蘇前景的悲觀預(yù)期，滬深300的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已跌至歷史均值上方0.9倍標(biāo)準(zhǔn)差的水平，距離去年10月底的水平差距僅一步之遙，具備較強(qiáng)的估值吸引力。
未來(lái)3-6個(gè)月，建議投資者關(guān)注三條主線：1）順應(yīng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢(shì)的偏成長(zhǎng)領(lǐng)域，尤其是人工智能和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等科技成長(zhǎng)賽道，下半年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望具備周期反轉(zhuǎn)與技術(shù)共振的機(jī)會(huì)；軟件端繼續(xù)關(guān)注人工智能有望率先實(shí)現(xiàn)行業(yè)賦能的傳媒互聯(lián)網(wǎng)、辦公軟件等。部分領(lǐng)域年初至今累計(jì)漲幅較大，需自下而上精選個(gè)股。2）需求好轉(zhuǎn)或者庫(kù)存和產(chǎn)能等供給格局改善，具備較大業(yè)績(jī)彈性的領(lǐng)域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、中藥、電網(wǎng)設(shè)備和航海裝備等。3）股息率高且具備高分紅和優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領(lǐng)域。
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