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聚焦半導(dǎo)體賽道的基金經(jīng)理蔡嵩松、鄭巍山 、董季周、尤國梁，今天可以再增加一位值得觀察的選手雷濤。
雷濤現(xiàn)就職德邦基金，現(xiàn)管理德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式和德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合兩只基金。據(jù)他介紹，在成為基金經(jīng)理之前，除了做過TMT研究員，還在華為有過一段時間的任職經(jīng)歷。而這段實業(yè)經(jīng)歷對于后來投研工作最大的幫助，特別是提升了自己對整個產(chǎn)業(yè)的認知水平。而產(chǎn)業(yè)認知能力在他看來也正是科技股投資產(chǎn)生超額收益的重要來源之一。
小編搜索了一下雷濤的曝光，主要集中的今年。一波是在一季末德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)業(yè)績突出受關(guān)注，一波便是昨天那段接地氣言論——“當我的產(chǎn)品持續(xù)下跌的時候，我都在努力的做點家務(wù)，這樣我老婆可能就能罵我少一點，畢竟她買了不少我的產(chǎn)品。”
基金經(jīng)理自購是一件“一舉多得”的好事，比如這一舉動所產(chǎn)生的示范效應(yīng)，帶動持有人購買的信心；比如基金經(jīng)理對能力的自信，自購也算是重要的理財手段。
談及此次意外獲得高度關(guān)注，雷濤很坦然的說，“繼續(xù)做好自己，做好投資，做好家務(wù)。”
相信很多人跟我的想法一致，雷濤的這一次出圈雖然意外，但并不偶然。
為什么呢，因為人家本職工作確實做的出色，一季度末就已經(jīng)受到了關(guān)注。截止6月6日，其在管理的德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式和德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合，今年以來回報分別為40.93%、28.80%。但從基金規(guī)模上來看，兩只基金均沒有什么競爭優(yōu)勢。
“有業(yè)績支撐才有被看到資格，是否具有可持續(xù)性還有待觀察?！币晃换鹑?nèi)人對小編表示。
產(chǎn)業(yè)的相對右側(cè)，市場的相對左側(cè)，這是雷濤基于產(chǎn)業(yè)認知判斷的“入局”時機。在他看來，算法需要數(shù)據(jù)和算力為基礎(chǔ)，而中國具備這些能力，并不存在絕對的技術(shù)或其它障礙，一切只是時間問題?；谶@一大方向的判斷，雷濤總結(jié)了三方面的產(chǎn)業(yè)投資邏輯：一是潛力所在，根據(jù)美國的最新技術(shù)和產(chǎn)品在國內(nèi)找映射；二是瓶頸所在，即產(chǎn)業(yè)發(fā)展受制的地方，比如當前的算力瓶頸；三是受益所在，比如AI改變搜索。
雷濤認為，在我國，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的訴求遠未滿足，并且國家也必須有自己底層的東西。芯片就是AI發(fā)展的底座，如果底座不能自主可控，未來會出現(xiàn)很多問題。這也是看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的有力支撐。
接下來，我們就帶著投資人關(guān)心的問題，聽聽雷濤的最新觀點：
金融界：蘋果頭顯會給國內(nèi)的相關(guān)板塊帶來哪些利好和機會？
雷濤：蘋果頭顯目前發(fā)布之后，還沒有實物體驗的機會，所以市場還沒辦法準確評估產(chǎn)品的體驗。如果效果真的非常好的話，那么對于硬件零部件和整機制造，以及內(nèi)容供應(yīng)方都會有機會。我們也很期待后續(xù)產(chǎn)品上手的表現(xiàn)。
金融界：對半導(dǎo)體板塊后市觀點研判，您會看好哪些細分領(lǐng)域？
雷濤：我們覺得半導(dǎo)體全年仍然是有很確定的超額收益，短期的話如果反彈過快也會出現(xiàn)一定的回調(diào)，也是屬于正常狀態(tài)。我們最看好的板塊聚焦在算力、存儲、半導(dǎo)體設(shè)備和材料以及下游應(yīng)用場景有復(fù)蘇跡象的邏輯芯片。4月以來TMT的回調(diào)，主要是復(fù)蘇不及預(yù)期帶來的悲觀情緒，疊加人工智能板塊回落的雙重影響。而隨著人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持續(xù)超預(yù)期，又為整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新需求的預(yù)期持續(xù)提升帶來了利好。
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